Сквер получил новое наименование в целях увековечения памяти об Иване Сергеевиче Молчанове – командире 31-го отдельного батальона морской пехоты, участвовавшем в освобождении столицы Карелии от фашистских захватчиков в 1944 году, первом военном коменданте Петрозаводска.
В 1979 году Ивану Сергеевичу Молчанову было присвоено звание Почетного гражданина  Петрозаводска.
Молчанов И.С. - советский военачальник, первый военный комендант Петрозаводска после окончания советско-финской войны (1941-1944).
Командир батальона капитан Иван Молчанов приказом командующего Онежской военной флотилией был назначен военным комендантом Петрозаводска до возобновления работы органов советской власти.
Бойцы батальона обеспечивали общественный порядок в городе, занимались разминированием улиц, домов и мостов.